Die Gemeinde Sieverstedt hält eine Beteiligung an der Schleswig-Holstein Netz AG (SH Netz). In 2011 wurden 83 Aktien (Buchwert pro Stück: 3.828,16 €) und in 2016 wurden 135 Aktien (Buchwert pro Stück: 4.588,18 €) erworben. Der Buchwert der insgesamt 218 Aktien beträgt aktuell 937.141,06 €. Dies entspricht einem Buchwert pro Aktie in Höhe von 4.298,81 €.

Diese Beteiligung wurde zu 100% mit Fremdkapital finanziert. Das zur Finanzierung der Aktien in 2021 aufgenommene Darlehen in Höhe von 937.000 € muss am 30.04.2024 vollständig zurückgezahlt werden.

Die Konditionen des neuen Beteiligungsangebotes für den Zeitraum 2024 – 2029

lauten wie folgt:

Die Kapitalgarantie bleibt bestehen. (Kapitalgarantiestichtag = 2029)

Die Garantiedividende beträgt 199,49 € je Aktie (vor Steuern).

Nach Steuern beträgt die Garantiedividende 167,92 € je Aktie.

Nach Abzug von 15% Kapitalertragsteuer und 5,5% Solidaritätszuschlag entspricht

dies einer Dividende in Höhe von 3,91% p.a. (Verzinsung des Eigenkapitals).

Für ein Kommunaldarlehen mit einer 5 jährigen Laufzeit ist aktuell ein Zinssatz in Höhe von 3,25% p.a. zu zahlen (Verzinsung des Fremdkapitals).

Demzufolge lauten die Konditionen für mit Fremdkapital finanzierten Aktien wie folgt:

Bei Finanzierung mit Fremdkapital verbleibt pro Aktie ein Überschuss in Höhe

von 28,21 €.

Dies entspricht einer Verzinsung von 0,66% p.a. (Gesamtkapitalrentabilität).

Für 218 Aktien beträgt der jährliche Überschuss bei 100%iger Fremdfinanzierung

6.149,63 € (netto).

Die Abwicklungskonditionen für das bisherige Beteiligungsangebot lauten wie folgt:

Bis zum 30.06.2024 ist die Rückgabe von Aktien möglich.

Dabei muss die Kündigung spätestens am 15.06.2024 beim Treuhänder vorliegen.

Die frühestmögliche Rückgabe ist zum 11.04.2024 möglich.

Dabei muss die Kündigung spätestens am 27.03.2024 beim Treuhänder vorliegen.

Der Rückkaufspreis je Aktie beträgt 5.512,65 €.

Handlungsoptionen:

1. Komplettverkauf

Bei einem Komplettverkauf beträgt der Veräußerungserlös 1.201.757,70 € und

der steuerfreie Buchgewinn 264.616,64 €.

Nach einem Komplettverkauf dürfen erst nach 5 Jahren wieder Aktien erworben

werden.

2. Teilverkauf in Höhe des Darlehensbetrages

Bei einem Teilverkauf in Höhe des Darlehensbetrages (170 Aktien) beträgt der

Veräußerungserlös 937.150,50 € und der steuerfreie Buchgewinn

220.241,97 € („first-in, first-out“-Prinzip).

Es verbleiben 48 Aktien mit einem Buchwert in Höhe von 220.232,53 € im Bestand.

Nach einem Teilverkauf dürfen erst nach 2 Jahren wieder Aktien erworben

werden.

Für die verbleibenden Aktien beträgt die jährliche Garantiedividende

8.060,16 € (netto).

Der garantierte Gesamtertrag im Zeitraum 2024 bis 2029 liegt bei

260.542,77 €. (einmaliger Buchgewinn und 5 Jahre Garantiedividende)

Stand: 08.03.2024 Gemeinde Sieverstedt - Beteiligung SH-Netz AG

1. Aktienbestand

Anzahl Aktien aus 2011               83

Buchwert je Aktie     3.828,16 €

Buchwert Aktien aus 2011              317.737,06 €

Anzahl Aktien aus 2016              135

Buchwert je Aktie      4.588,18 €

Buchwert Aktien aus 2016             619.404,00 €

Anzahl Aktien               218

Buchwert je Aktie      4.298,81 €

Buchwert gesamt               937.141,06 €

2. Garantiedividende

Dividende pro Aktie          199,49 €

abzgl. 15% Kapitalertragsteuer          -29,92 €

abzgl. 5,5% Solidaritätszuschlag           -1,65 €

Dividende pro Aktie nach Steuern        167,92 €

Dividende gesamt nach Steuern   36.606,71 € 3,91% (Verzinsung des Eigenkapitals)

3. Vollständige Finanzierung mit Fremdkapital (aktuell 3,25% p.a.)

Finanzierungsbedarf                937.141,06 €

Finanzierungskosten pro Jahr   30.457,08 € 3,25% (Verzinsung des Fremdkapitals)

4. Jährlicher Überschuss

Dividende gesamt nach Steuern   36.606,71 €

abzgl. Finanzierungskosten               -30.457,08 €

Überschuss        6.149,63 € 0,66% (Gesamtkapitalrentabilität)

5. Komplettverkauf

Anzahl Aktien                    218

Rückkaufspreis       5.512,65 €

Veräußerungserlös            1.201.757,70 €

Buchgewinn               264.616,64 €

6. Teilverkauf in Höhe des Darlehensbetrages

Darlehensbetrag               937.000,00 €

Anzahl Aktien                    170

Rückkaufspreis      5.512,65 €

Veräußerungserlös               937.150,50 €

Buchwert 170 Aktien                716.908,53 € "first-in, first-out"-Prinzip

Buchgewinn                             220.241,97 €

verbleibende Aktien                     48

Buchwert verbleibende Aktien              220.232,53 €

Beschluss:

Der Gemeindevertretung wird empfohlen das komplette Aktienpaket zu behalten, wenn keine Einwendungen seitens der Kommunalaufsicht dagegen spricht. Alternativ bei Einwendungen der Aufsichtsbehörde wird ein Teilverkauf der Aktien in Höhe des Darlehensbetrages vorgeschlagen.

Abstimmungsergebnis:

einstimmig